Un pequeño breviario conciso sobre las tasas de interés

En primer lugar, lo que las tasas de interés estamos hablando y por qué es importante tanto para la economía y las decisiones empresariales?

Hay un viejo refrán que dice que el dinero hace girar el mundo. En la jerga económica esto no es del todo correcto. En realidad, es el costo del dinero que hace que el mundo gire, y este costo del dinero se refleja en el nivel de las tasas de interés. A medida que el nivel de los tipos de interés suben, los empresarios y los inversionistas exigen una may
Con tal importancia adjunta a las tasas de interés, ¿la Junta de la Reserva Federal (FED) realmente controlar su nivel? Para simplificar, hay que diferenciar entre los tipos a corto plazo ya largo plazo. Las tasas de interés sobre los títulos que vencen en menos de un año se consideraría a corto plazo, mientras que las tasas de interés sobre los títulos que vencen en más de 10 años que denotan las tasas a largo plazo.

La FED a través de sus políticas de libre mercado tiene un poderoso impacto sobre las tasas de interés a corto plazo, es decir, la tasa de fondos federales y su hermano, la tasa del Tesoro a tres meses. La tasa de fondos federales es una tasa de interés al que los bancos se prestan unos a otros.

las tasas de interés a largo plazo, sin embargo, se establecen más por el mercado que por la FED. Estas tasas reflejan las expectativas de los pueblos "del crecimiento económico, tanto reales como la inflación. Cuando un empresario emite un bono a 20 años la obtención del 10% de interés por año, está dando por supuesto que los fondos puedan ser rentable invertir en una empresa ganando significativamente mejor que el 10%. Si esto no es así, ¿por qué pedir prestado el dinero al 10%?

El movimiento de los tipos de interés nos puede dar una pista sobre la dirección futura de la economía. No es el nivel absoluto de las tasas de corto plazo o largo plazo que es importante - es la diferencia entre ellos. Por ejemplo, si los bonos del Tesoro a largo plazo están dando el 5% y las cuentas del Tesoro de 90 días están dando un 2%, entonces la extensión es de tres puntos porcentuales.

Como se aprieta la FED-sobre la oferta monetaria, las tasas de corto plazo subirán más rápidamente que los tipos a largo plazo. Si las tasas de interés a corto plazo comenzar a subir por encima de los tipos a largo plazo (como ocurrió en l979, l980, l981, y en el año 2000), esta es una señal temprana de que la economía se estaría desacelerando significativamente - posiblemente entrar en recesión un negocio .

Cuando esto ocurre, lo mejor sería reducir sus niveles de deuda a corto plazo y empezar a reconstruir la liquidez. desaceleraciones o las recesiones de negocios puede ser un momento de grandes oportunidades, pero sólo para aquellos que disponen de los recursos. El futuro es de los ligeros - La liquidez es el rey!